על מה אנחנו מדברים כשאנחנו מדברים על סיכון (בהשקעות)?
אם כולנו רוצים וצריכים להיות חלק ממשחק ההשקעות, מה האפשרויות, ומה כבר יכול לקרות,... (האופטימיות, בסוף הפוסט ?:-)
כיוון שבימים האחרונים שואלים אותי לא מעט על השקעות שונות ומגוונות,
וכיוון שמכל כיוון יש עצות בלי סוף, (תקנה, תמכור, תישאר, תמנף...) חשבתי שיכול לעניין לכתוב על זה קצת מהצד של הסיכונים ולא של ההזדמנויות, וגם על למה זה חשוב כל כך בכתיבת תוכניות כלכליות?
סיכון הוא קודם כל ביטוי לאי ודאות.
כי אם אני יודע בדיוק כמה אקבל, ומתי, ואני גם יודע בוודאות שאקבל את מה שהובטח, אני לא נמצא בסיכון (גם את זה צריך לסייג, אבל אולי בתגובות).
אלא שהמילה הזו, סיכון, מתייחסת למספר דברים שונים;
למשל, * לפער האפשרי בין התשואה שקיווינו לקבל ובין זו שתתקבל בפועל.
* תנודתיות - (יותר או פחות מזו של השוק) השקעה יכולה להרוויח יפה ולהיות בכיוון הנכון, אבל בדרך עוברים רכבת הרים.
* הפסדים - האפשרות לאבד חלק מההשקעה או את כולה (עצוב להגיד, אבל גם זה קורה לפעמים, בעיקר בהשקעות אלטרנטיביות).
* אובדן נזילות (כשהכסף קיים, אבל נתקע בפרויקט שמתעכב שנים).
* תמחור לא נכון של יחס בין הסיכוי והסיכון.
לוודא שהתוחלת של השקעות דומות נשנות תהיה חיובית. וגם יש השקעות שהסיכוי שהן ישתבשו אכן קטן יחסית, אך ההפסד האפשרי הוא גדול מאוד וההשלכות שלו גם.
* הגורם האנושי - המפגש שלנו, כמלאי ציפיות תקוות פחדים וחמדנות, עם מערכת של סטטיסטיקה ואיזונים ושל נתונים קרים, יכול להתבטא בלא מעט דרכים. במילים אחרות, אנחנו משבשים לא מעט את הסטטיסטיקות.
*וגם, ואולי החשוב מכל, ההשלכות על החיים עצמם אם משהו אכן משתבש. כשהסיכון לא קשור באי הוודאות שבהשקעה עצמה, אלא בעולם האמיתי של המשקיע.
גם בהשקעות בנדל"ן, על כל האפשרויות שבו, וגם בהשקעות דרך שוק ההון, יש מחיר שאנחנו "דורשים" מהשוק כ"פיצוי" על התנודתיות ועל חוסר הוודאות של התשואה הצפויה.
כדאי מאוד שנדע לתמחר ו"לדרוש" את המחיר הנכון מצד אחד, ושנשכיל להתחשב בהשלכות מהצד השני.
כך שהמשחק של לבחור איפה לשים את הכסף, הוא משחק של איזונים והשלכות, של ציפיות ושל צרכים.
זה משחק של התאמה אישית אמיתית כחלק מתוכנית כללית כשכל הכלים והשיקולים נמצאים על השולחן.
זה משחק של "לצבוע כסף"ולתייג אותו להשקעות באופי המתאים, בהתחשב בלא מעט גורמים.
ובנימה אופטימית לסיום, אני מאמין גדול באקטיביות ובהשקעות, ופעיל בעצמי בכמה תחומים, אבל אני גם מאמין שאסור לזלזל בחשיבות ההתאמה האישית ובשילוב נכון כחלק מתוכנית כללית.
ואני מאמין שכשיש שידוך נכון שכזה, קל יותר לעבור את הגלים שכל השווקים מזמנים לאורך החיים (כל שוק בדרכו), ואז יהיה גם קל יותר להימנע מהטעויות שעלולות להשפיע על התוצאות, ועל איכות השינה בלילות.
זו סקירה בסיסית בלבד, ואני מנסה להשאיר את זה כפוסט ולא כמאמר,
אבל אשמח מאוד להוסיף חומר (ויש הרבה), ולענות על שאלות, אם יש, בתגובות